证券金融论文：中国银行业竞争有效性的实证研究[1]

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摘 要:以中国14家银行1995—2006年的一组数据为样本,利用非结构方法建立Panzar-Rosse模型对 我国商业银行竞争的有效性进行了实证研究。研究结果表明:我国商业银行市场结构表现出 垄断竞争的特点,但是竞争程度与国外银行市场结构相比还相对较低。我国应通过增强市场 准入的适度性、提高监管的专业性和有效性等措施,促进我国银行业的高效稳健发展。

　　关 键 词:银行业;竞争有效性;市场结构;Panzar-Rosse模型

　　Abstract: Investigates empirically the competitive conditions for China#39;s bankin g industry over the period from 1995 to 2006, with the data of China#39;s 14 comme rcial banks taken as samples. The Panzar-Rosse model is redeveloped on the b asis of nonstructural estimation, and the results indicate that China#39;s bankin g industry operates under a monopolistic competition that is weaker in competit ive edge in comparison with other countries. It is suggested that China shouldimprove the approval system of market access and enhance the effectiveness of pr ofessional supervision to promote the healthy and efficient development of her b anking industry.

　　Key words:banking industry; effective competition; market structure; Panzar-Rosse model
　　
　　自从1995年《商业银行法》颁布以来,我国银行业改革取得了较大突破,特别是加入世贸组织 以后 ,随着银行相关管制的放松和创新步伐的加快,银行业的竞争程度不断提高。针对银行业所特 有的脆弱性和不稳定性,如何确保银行业稳健发展且具有竞争性就成为当前关注的一个重要 问题。本文将采用非结构方法中的Panzar-Rosse模型对我国银行业竞争的有效性进行实证 研究,从而确定当前我国银行业市场结构的基本类型并探讨其背后的形成原因,以期为改善我 国银行业有效竞争,促进我国资金配置效率的提高提供可行性建议。
　　
　　一、 文献综述
　　
　　对银行业竞争状况的主要衡量方法可以分为两种:结构分析法和非结构分析法。结构分析法 将传统产业经济学的结构分析框架引入银行业的实证分析当中,采用该方法的学者认为:影响 银行行为和绩效等 产业竞争状况因素可以由集中度、赫芬达尔指数等市场结构指标确定,银行市场的结构指标 越高,竞争程度越弱。Gilbert(1984)首先运用SCP分析框架对美国银行业进行实证分析,其结 果表明银行业的市场集中度与其获利能力之间存在正相关关系［1］。Berger和Han nan(1989)以1983—1985年美国银行业为样本,研究发现贷款利率与较高的市场集中度存在显 著的正相关关系,并且市场集中度高的银行会利用它们的市场势力降低存款利率基点来获得 租金［2］。Molyneux和Thornton(1992)考察了1986—1989年欧洲12个国家银行绩效 的决定因素,他们发现银行的资产收益率(ROA)与市场上前10家最大银行所占市场份额存 在显著的相关性［3］。其他一些学者也作过类似的实证研究,他们发现在赫芬达尔指 数高的银行市场上,通常竞争程度都比较低,贷款利率表现出向下的刚性。另外,还有的学者 提出银行业有效结构假说,对银行业集中度与利润率之间存在的这种因果关系提出质疑, 他们认为:银行利润与市场集中度之间关系是源于具有较大市场份额的银行产生的效率而不 是它的市场势力,即效率高的银行占有更高的市场份额,从而导致银行市场结构更加集中。
　　随着计量工具的发展创新,结构分析法存在的缺陷变得越来越突出,其中最大的问题在于它 缺乏微观理论基础,忽视银行竞争行为。此外结构分析法中一个难以解决的问题就是如何恰 当定义银行的市场以及用它证券金融论文